融资与增资(融资是增资还是转股)

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【增资扩股融资模式】

（一）基本概念

增资扩股融资，是指中小企业根据发展的需要，扩大股本，融入所需资金。按扩充股权的价格和股权原有账面价格的关系，可以划分为溢价扩股、平价扩股；安资金来源划分，可以分为内源增资扩股（集资）与外源增资扩股（私募）。

【某从事房地产有限公司增资扩股案例】

(一)公司介绍

该公司是跨地区从事城市运营及房地产营运的专业性顾问服务机构，公司汇集城市规划、市场研究、房地产规划设计、房地产策划、品牌策划、投资分析、市场营销、项目及物业评估、二手楼交易等领域的展业人士，为客户提供增值服务，成为推动中国城市运营和房地产市场的专业力量。

2004年年初，该公司增资扩股，注册资本增至600万元。某上市公司有限公司成为该公司投资者。

该原股权比例：郭某50%，宋某30%，刘某20%。

(二)融资概况

2003年12月22日该公司召开2003年第一次股东大会通过《股东会决议》，同意公司股东郭某、宋某、刘某以会计师事务所有限公司2003年12月1日出具的评估报告确定整体资产价值366.12万元的80%为依据，向该上市有限公司、李某、张某、王某转让部分股权。同意股东郭某将其合法持有的50%股份中的25%转让给该上市公司，保留25%的股份；同意股东宋某将其持有的30%股份中的3%转让给该上市公司，13%转让给李某，13%转让给张某，1%转让给王某，转让后宋某不再持有公司股份；同意公司股东刘某将其合法持有的20%股份中的11%转让给王某，保留9%的股份。同意将公司注册资本由人民币200万增资到人民币600万元。上述转让并增资扩股后个股东所持有股份比例如下：

转让并增资扩股后各股东所持有股份的比例

本次股权交易及增资事项不涉及关联交易。

（三）交易对象

该上市公司主要从事房地产开发及配套工程开发建设、新型建材的生产与建设、物业租赁和管理、物业供销、国内外商及投资兴办实业等。

（四）合同主要内容

1、2004年1月13日，签署了《股权转让协议》，协议约定：同意郭某转让25%的股权给该上市公司，宋某同意转让3%的股权给该上市公司，该项股权转让以评估报告2003年10月31日整体资产价值366.12万元的80%为依据，即人民币82万元（366.12×25%×80%+366.12×3%×80%=82万）。

2、2004年1月13日，该上市公司、郭某、李某、郭某、刘某及王某等6名出资人（法人1名，自然人5名）签署了《出资人协议书》。根据协议，各出资人一致同意将英联置业注册资本有人民币200万元增至人民币600万元，增资额为400万元，根据持股比例，该上市公司需支付增资额112万元（400×28%）。

3、根据上述股权收购收购及增资事宜，该上市公司共需出资人民币194万元。本此股权转让及增资后，该上市公司持有英联置业28%的股权，为该公司第一大股东。

4、交易各方签字盖章并经董事会批准后，该上市公司先支付总价款的30%，即82×30%＝24.6万元，待该公司其他出资人其他5位出资人出资到位之后，支付其余的20%价款，即16.4万元，其余价款的50%，即41万元（82×50%），在办理完工商登记等相关手续后3日内支付。

5、该公司其他出资人增资款到位并取得英联置业开具的出资证明书后，该公司一次支付增资额112万元。

【案例点评】

为了扩大生产，加快企业发展步伐如果企业的股份出让进行得当，企业的重组进行得顺利，新的股东和管理层被市场所看好，这是增资扩股的好时机（要注意公司的控制权要掌握在创业团队手里，可以通过设计规则如：董事提名权的设计或者一致行动人协议等）