中信银行全国分布图(中信银行各地分行排名)

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前言

正如中信集团发展史（上）读书分享所言，中信集团的战略从荣毅仁时期的“五位一体”转向王军时期的“以金融业为主”，再转到了常振明时期的“金融+实业”，凭借着协调、开放和创新，中信集团始终走在中国改革开放的潮头。

2009年，中信在世界财富500强的排名是第451位。到了2019年，中信的排名跃升到第137位。而与此同时，作为全球多元化经营的标杆的美国通用电气，却在世界财富500强的“亏损公司”子榜单上位列榜首，被“踢出”了道指30只成分股——它在一百多年前创立时就是其中一员。结果GE不得不放弃它多年来的多元化经营模式，聚焦于少数业务。

一、中信上市探索国资管理

2009年，中信提出了改制上市的四个必要性：

①符合党中央、国务院关于国有企业改革和发展的方针政策

②优化资本结构，提高抵抗风险能力

③促进业务发展，提高核心竞争力

④有利于完善公司治理机制，更好地实现国有资产保值增值

中信在香港通过注资中信泰富上市的三点考虑：

①维护香港的繁荣和稳定，成为香港经济一块重量级的压舱石

②通过上市，倒逼中信的改革创新，倒逼中信真正建立起符合市场规范的治理结构

③国有资产换一种方式保值增值

中信集团整体上市的交易创下香港股市历史上最大规模交易纪录，无论是总资产还是营业收入、营业利润等方面，新中信都是香港市场综合性企业之最，它已超过李嘉诚旗下和记黄埔集团。

中信股份境外整体上市，是完善国有资产管理、提升国有资本流动性的有益探索，也是国家首次通过国际资本市场减持国企股份回收现金的成功范例。

二、信托回归做强金融主业

在过去的十几年里，信托行业在地产信托、政府平台信托与通道类信托业务三个战场上狂奔，资产管理规模不断扩大。但是常振明希望中信信托回归本源，多做一些C端的业务。

随着改革开放后第一代企业家陆续面临退休，家族财富管理市场的重心正从创造财富转为财富传承。随着资产数额的不断增加，高净值人群的财富目标已经悄然改变。

家族信托是家族财富管理和信托制度结合的结果。它通过资产管理、投资组合等理财服务实现对家族资产的全面管理，提供财富转移、遗产规划、税务策划、子女教育、家族治理、慈善事业等全方位的服务。信托制度的防火墙作用可将信托财产完全独立出来，规避了可能存在的各种财产风险。

截止到2018年，中信信托家族信托与保险金信托业务领跑行业，受托资产超过180亿元，同比增长50%。而中信信托的公益信托也赢得了各方的广泛赞誉。

三、百信成立推动金融创新

正如中信银行负责人李庆萍所说，监管部门真心希望看到中信与百度的合资。在以往几家互联网金融公司中，都没有出现传统银行股东的身影，专业性及风险防控成了他们最担心的问题。

1、百信银行的建立

百信银行是全球第一次由一个主流银行和一个主流互联网公司一起准备合资成立的一个直销银行。

从一开始，百信银行就决定要将全部系统建在云上。要下定这个决心并不容易，不仅仅是考虑到风险的应对，此举也是投资资源的极大倾斜。

2017年8月，中国银监会批准百信银行开业。

2、百信银行的特点

百信银行摆脱了以往传统银行中事业部的模式，它的资源调动更加灵活、管理更加扁平化、决策效率更加快捷。

“百信模式”主要体现在“三个层面”:

①制度优势逐步凸显

②创新采用“O+O”、“B+B”的开放银行发展模式

③金融科技助力开放银行实践

“O+O"， "Online+ Offline"，就是线上+线下，将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的平台。

“B+B"，"Business+Banking”，则是场景在前、银行在后，相互赋能，这是开放银行最典型的模式。

3、百信银行的经典案例

2018年，百信银行与爱奇艺合作，推出了一个“零钱Plus”功能。客户可以把钱存进百信银行，从存入的当天起这笔钱就有了银行利息，同时还获得了爱奇艺VIP权益。

三四个月中，这项合作为爱奇艺增加了100万会员，为百信银行增加存款大致在10亿级规模左右。

4、百信银行的优势

①税收优势

百信银行在2019年2月获得了“国家高新技术企业”的认定资格，这让百信银行享有税收减免的优势。

②轻资产优势

在百信银行，平均每个客户的IT成本为3元，而在传统银行这个数字可能是30元到50元。百信银行的轻资产模式具有了无与伦比的先天优势：它没有门店、远程开户、无须面签，而且所有的技术、所有的服务器、所有的系统都在云里，云的成本正在大幅下跌。

低成本意味着银行可以将更多的息差让渡给它的客户，进行降维打击。百信银行的“智惠存”的利息超过了4%，远远高于传统银行各类存款的利息水平。

四、进军消费收购麦当劳中国

中信的收购逻辑是什么？

①消费正在改变中国，中信必须进入这一领域

②麦当劳具有巨大的品牌价值

③中国西式快餐市场发展迅猛

④麦当劳中国业务未来可期

⑤麦当劳可以贡献稳定的现金流

2017年8月，中信股份发布公告，就此前公司联合凯雷拟最多以161.41亿港元收购麦当劳中国一事，称“所有先决条件已获达成，收购事项已获得监管批准，并于1月31日完成交割”。

新公司的名称叫作“金拱门(中国)有限公司”，它将成为麦当劳未来20年在中国内地和香港的主特许经营商。中信股份和中信资本将持有金拱门中国52%的控股权，凯雷投资和麦当劳分别持有剩下的28%和20%的股权。

五、进军农业入主隆平高科

世界第一家种子公司在1742年从法国起步，到了21世纪，排行前十的最大的种子公司已经有了每年上千亿美元的销售额。孟山都、杜邦先锋、先正达三家种子公司控制了全世界65%的玉米种子市场和超过50%的大豆种子市场。

到了2008年以后，中国的工业化进入了中后期，工农业产品的剪刀差开始逆转。

政府重点保护“民族种业”几十年，给予国有种子公司以各种优惠政策。但是国家队没能担当重任，却成就了一批民营种子企业。到了2010年，隆平高科已经做到了中国的种业老大。

中信最终能够入主隆平高科合作，主要基于以下三点：

1、中信比较看好未来农业的发展

2、中信完全按照市场规律运作

3、中信充分授权不干涉企业的运营

2017年7月，中信农业收购了陶氏化学旗下巴西的种子业务，才让中国人真正了解到世界最前沿种子的育种过程。这终于让中信农业，其实是让中国的种业迅速上升了一个重要的台阶。

六、切割地产聚焦比较优势

1、中信地产的遗憾

中信房地产公司的营业许可证，其注册编号为001号，这是新中国第一家房地产公司。为了挽救中信银行，中信地产错过了第一波发展时机；2007年中国楼市股市疯狂上涨导致监管部门停止了房地产企业的A股IPO，中信地产错过了第二波发展时期。

2、中信地产与中海的重组

地价过高，售价偏低，销售不旺，造成了中信地产的存货周转率非常低，极大地损害了公司的效益。

2016年3月，中信与中海同时发布公告，中海将斥资310亿元向中信购买25个城市共2400万方的总建面的物业。

对于美国通用电气来说，凡是未达行业第一或者第二的企业一律整顿、关闭或是出售。这就是韦尔奇的“数一数二”战略，它曾被世界各国的综合性企业奉为圭臬。常振明认为，借鸡生蛋、合作共赢未尝不是一种好的发展方式。

尾声

1、专业化企业的分析

①优势

比如差异化的竞争能力、有限资源的聚焦、快速反应、更高的效率、更低的成本等。

②劣势

对风险、对市场波动的抵御能力不强，任何原因的侵袭都有可能让企业走向不归路。

2、多元化企业的挑战

①管理者的局限性肯定将加大企业战略选择的失误

②资源严重分散，无法聚焦

③过度分散导致资金链断裂

3、如何对抗熵增

无论从普里高津的耗散结构理论、经济学的边际效应递减理论或者《规模》一书中所给出的推演，其实都指向一个结论:

一个企业，如果仅仅围于现有的组织、现有的战略、现有的商业模式和现有的人员，一直往前走，基本上可以肯定的结果就是死路一条。这一定是一个滴增的结果。

如何让企业像城市那样具有不断新生的能力？答案只有一个：持久地开放和不断地创新。

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标签： 中信信托 财富管理 资产管理