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期货交易理论是投资者构建自己的投资思想和投资战略的基础。艾略特的波浪理论，查尔斯的道氏理论，威廉·江恩的江恩理论是期货市场的主流理论。

这些理论在国内都是很有名的，小编在前面的一篇文章里也做了详细的介绍。今天小编将为您介绍一种与三大理论并驾齐驱的市场分析理论：威科夫方法。

理查德 D · 威科夫

威科夫方法论的开创者理查德 D.威科夫是20世纪早期技术分析的先锋，也是技术分析界的领军人物，威科夫对量价关系的研究具有独特而深刻的洞察力，查尔斯.道，威廉江恩，艾略特等等。

让我们来看看这位华尔街巨擘在95年前就已经在市场上取得了巨大成功的秘诀，威科夫操作，让我们来看看对冲基金不愿意透露的一些交易战略。

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威科夫方法论的基本原理

因为市场行为具有很多种表现形式，所以在市场交易中使用威科夫方法会比较麻烦，但是它的基本原理是很简单的。

威科夫的方法论包含了两个目标、两个规则和三个主要的规则，这些规则都可以用简短的句子加以说明。

只要交易员以这种方式了解维可夫的方法，不管市场如何曲折，他都能不断地取得成功。

两个目标

1.保证本金

2.根据连贯性，从市场中获得的利益远远超出了有保障的投资产品。

两条法则

威科夫分析法是以市场的价格行为和不同的周期周期为基础的。他说过两个重要的原则。

1、市场无时无刻不在变动，而价格的变动也是无时无刻不在发生的。

2、对价格行为进行分析尤为重要。

三条定律

1、供求定律

如果供应超过了需求，那么价格就会下降；如果需求超过了供应，那么价格就会上升。

2、努力与因果律

威科夫表示，所有的努力都应该基于金融市场的成果。

一个例子就是“工作和成果”之间的联系。如果成交量过高，就会导致股价的剧烈波动。

一般而言，大宗交易是市场主体争取市场主导权的一种手段，而市场的波动性是其努力的结果。

3、因果律

威科夫说，市场中的每个要素都会产生“比例效应”。就拿吸筹和分配阶段来说，吸筹引起股价上升，而分配引起下降，这当中的诱因是吸筹，而上升则是结果。

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威科夫的市场循环理论

威科夫发展了现在仍占支配地位的价格行为市场学说。威科夫方法论认为，期货价格周期分为四个阶段：吸筹，上涨，派发，下降。

吸筹期

吸筹是威科夫价格循环中的首个环节.吸筹阶段主要是由于市场需求的增长。在这个阶段，买家逐渐增强了自己的实力，并逐渐提高了房价。

尽管吸筹阶段与买者的实力相关，但是图中的价格表现不变，即在图中的价格区间中反映出了吸筹的进程。

而在这个范围内，更高的底部往往被视为当前的行情表现的一个信号。

上升期

第二步是上升。买者会吸取足够多的筹码，把价格推向这个范围的顶点，这也是一个行情上升到第二个阶段的迹象。

分配期

派送是第三个阶段的价格周期。这一时期的主要特征是卖家想要再次占据市场。

在这个阶段，和吸筹过程相同，在这个阶段的价格表现是不变的。在行情发展的过程中，一个信号就是价格没有在图中创造更高的基点。

金价已形成较低的最高点，显示当前市场处于空头状态。

下降期

下降期是威可夫周期的最后一步，在派发期之后，其走势就是下降的趋势。在这个阶段，卖家有足够的实力来让市场进入一个看多的走势。

当价格表现越过了横向平面的低端，就可以确定价格周期已经进入了下降的阶段。然后，这个过程就从第一个环节开始了。

以下是威科夫价格循环的草图：

蓝色的线条代表了一个吸筹期。在这个阶段，头两个底部都在持续上涨，证明了市场可能在吸引资金。然后，价格行为越过了吸筹区域的上限，标志着吸筹的结束，进入了上升阶段（绿色）。

之后，在上升区间出现的最低点表明市场可能已经进入了派发阶段（紫色）。最后，在一个较小的区间上，突破了一个下降的阶段（红色）。

吸盘/分派的股价跳板

在上述价格循环草图中，另一点是非常重要的。这是在真正的突破形成前，价格的行动已经跌破了一个吸力通道，并且在这个通道之上。这就是所谓的威科夫跳板，实际上是一次错误的突破。

证实了价格行为是根据威科夫市场循环变化的。

上面的红色圆圈表示跳板，即最初的突破，与预计的价格趋势背道而驰，这可能预示着一个确定周期的开端。

跳板一般指的是平仓，在这个时候，机构投资者为了获得必要的流动性，将价格推至一个显著的止损区。

03

威科夫量价法

交易量对交易员来说很重要，因为它能为真实的“幕后”环境提供宝贵的资讯。

威科夫的量价分析不仅验证了威科夫的价格周期，而且也有助于交易员判断价格周期的变化趋势。

当价格穿过威科夫价格循环的重要水平之时

若成交量在突破过程中相对高位，就表示出现了一个转折点；

如果成交量下降，很有可能仅仅是一个跳板。

下面的图片显示了这个现象：

这就是威科夫价格周期中的吸筹阶段。

从上面的数据可以看出：

头两次（以收盘价格为基础）小幅上涨，暗示着市场将会进入一个“吸”的阶段。

随后，在蓝色区域的低位有一个看空的走势，但是现在成交量在减少，所以这很有可能是在真正的突破之前的一个错误的突破。

在价格突破之后，立刻发生了逆转，形成了一些大的牛市。同时，成交量也在不断增长。

这意味着，物价周期将会进入到第二个阶段，即上升。之后，金价突破了这个范围的上限，并迅速上升。

在熊市中，牛市的趋势稍有减缓，这意味着股价将会出现一个修正。当成交量上升时，价格将重拾牛市趋势。

04

怎样利用威科夫方法进行交易来赚钱？

在介绍了威科夫方法之后，您将会对目前的市场周期有一个基本的认识。所以，要想从目前的市场周期中获益，我们就能制订出一套可实施的交易方案。

接下来，我们将会看到一些关于 Wikov交易战略的规则。

入场

在把吸筹变成上升，把分配变成下降的时候，你就可以进场了。

首先，您必须确定您正在交易的货币对处在什么阶段，例如，是否有一个底部的吸盘，或者是在向下的派送。

另外，你也可以通过对之前的行情进行分析来获取更多的信息。

也有一种方法可以决定一个周期周期，即确认跳板效果。另外，图表的形式还可以帮助我们辨别出吸筹和分配。基本的价格走势可以帮你判断是上升还是下降。

你可以进入真正的交易，因为价格的波动超出了预期的趋势。

举例来说，如果价格越过了平衡点，开始上升，那么你就可以做空，反之，如果价格突破了派发期的低点，你就可以做空。

同时，你也要密切注意成交量，看看有没有跳板的影响。

止损

众所周知，期货交易中充满了不确定性，所以必须设定止损。

假如你在上涨时做空，则你的止损指令应该低于吸筹阶段的最低水平。

假如你在下跌时做空，则您的止损指令应该高于派发期的最高值。

止盈

您可以利用行情分析设定止盈。

一种方式是：从上升到分配的标志就是从图表的顶端开始下跌。这一现象还暗示着有卖空的可能性。

另外一个信号是：当价格已经到了最后的派发阶段时，会有一个看跌的跳板。

第三个设定止盈的方法是：密切观察图表形态和烛线的走势，如果有反转的迹象，就说明了价格的修正或转换。

威科夫价格周期分析与价格行为分析是期货交易中不可或缺的一部分。即，在威科夫价格周期中，价格行为分析是一个很好的助手，可以帮助投资者开始并管理它们。

您应当灵活地处理价格分析，并为市场的变动做好准备。

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标签： 价格周期 市场周期 价格突破