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第六章 国际结算与融资管理

国际结算就是利用某种结算工具，通过特定结算方式办理货币收付以结清国家之间的债权债务关系的经济活动。

国际贸易结算工具

1⃣️汇票：是一个人向另一个人签发的，要求见票时或在将来的固定时间或可以确定的时间，对某人或其指定的人或持票人支付既定金额的无条件书面支付命令。

• 汇票一般应载明“汇票”字样、无条件书面支付命令、一定的金额、付款期限、付款地点、付款人、受款人、出票日期、出票地点和出票人签字
• 票据行为包括出票、提示、承兑、付款等。

2⃣️支票：是与银行签有支票协议的存户对银行签发的，授权银行对某人或指定人或持票人即期支付一定金额的无条件书面支付命令，即支票是银行为付款人的即期汇票。

3⃣️本票

国际贸易结算方式

1⃣️汇付：又称汇款，是指买卖双方签约后，买方直接将货物发给买方，而买方则主动按合同约定的时间，将货款通过银行汇交给卖方的支付方式。根根据汇出银行通知汇入银行的方式不同可以分为：

1. 电汇
2. 信汇
3. 票汇

2⃣️托收：是银行根据债权人（出口商）的指示向债务人（进口商）收取款项和/或承兑，或者在取得付款和/或承兑（或其他条件）交付单据的结算方式。

• 托收方式中通常涉及四个当事人：委托人、托收行、代收行和付款人。

3⃣️信用证。信用证虽然没有统一的格式，但其基本内容是相同的。

信用证结算方式的优点：

1. 信用证以银行信用代替了商业信用，出口商收款风险大为降低
2. 信用证方式使双方的资金负担较平衡
3. 采用信用证结算方式，出口商可以省去调查进口商资信的费用和麻烦
4. 信用证受《UCP600》的约束，贸易双方交易谨慎度较高
5. 即使发生拒付，出口商仍控制货物所有权，损失相对较少

信用证方式也存在一些缺点：

1. 信用证方式手续复杂，环节较多，时间周期长，增加了业务的成本
2. 费用比较高，影响出口商利润
3. 出口商容易遭受软条款陷阱，最终落得“钱货两空”的局面
4. 出口商也可能遭遇欺诈行为，如果受益人伪造相符单据或制作根本没有货物的假单，那么进口商就会成为受害人，形成的跨国争端往往很难解决
5. 特殊国家信用证风险
6. 尽管银行信誉高于一般企业，但银行也存在自身信用风险，还出现过银行和进口商联手诈骗的例子。特别是国外银行良莠不齐，一些小银行信誉值得商榷

托收结算方式与汇付相比较，可以看出：

1⃣️托收币汇付更加安全

2⃣️托收和汇付情况下进出口商的资金负担不同

3⃣️托收比汇付手续稍多，费用稍高

保理业务：保理也称为“保付代理”、“承购应收帐款”，是指卖方以商业信用形式出售货物，在货物发运后立即将发票、汇票、提单等有关单据，卖断给保理组织，收进全部或一部份货款，从而取得资金融通等 业务。

国际保理是保理业务在国际结算中的运用，即保理组织购买出口商票据，即承购了出口商的债权，然后通过一定的渠道向进口商催还欠款，如遭拒付，不能向出口商行使追索权。

保理业务的内容与特点：

1⃣️保理组织承担全部信用风险

2⃣️保理组织对出口商进行资金融通

3⃣️保理组织业务综合

保理业务的作用：

1⃣️保理业务对出口商的好处：

1. 保理业务代出口商对进口商进行资信调查，有利于出口商选择合适的贸易伙伴
2. 出口商将货物装运完毕，可立即获得大部分货款，取得资金融通，减少资金占压，加速资本周转，促进利润增加
3. 只要出口商的贸易合同没有问题，也就是商品品质和交货条件符合合同规定，出口商对保理组织的信用风险和外汇风险的转移就是完全的，保理组织上市追索权。
4. 出口商利用保理业务有利于改善财务结构和财务报表

2⃣️保理业务对于进口商也有一定的好处：

1. 进口商如果采用保理业务方式进行国际结算，就不需要向银行申请开立信用证，免去交付押金，从而减少资金积压，降低了进口成本。，从而减少资金积压，降低了进口成本。
2. 采用保理方式结算，可以大大节省开征、催证、改证等一系列手续所耗费的时间，加快结算流程。
3. 出口商将办理保理业务有关的费用转移到出口货价中，从而增加进口商的成本负担。

对外贸易中长期融资（出口信贷）形式：

1⃣️卖方信贷：在大型机械装备与成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口商所在地的银行对出口商（卖方）提供的中长期信贷。

2⃣️买方信贷：是指在大型机械装备与成套设备贸易中，由出口商所在地的银行直接贷款给外国进口商（买方）或进口商的银行，以给予投资便利，扩大本国设备的出口。

3⃣️福费廷：是指在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的、期限在半年以上的远期汇票，无追索权地售予出口商所在地的银行（或大金融公司），提前取得货款的一种资金融通形式。

福费廷的业务程序和做法：

1. 出口商与进口商在洽谈设备、资本货物等贸易时，如使用福费廷，应事先与其所在地的银行或金融公司约定，以便做好各项信贷安排
2. 出口商与进口商签订贸易合同，言明使用福费廷
3. 出口商发运货物后，向进口商签发远期汇票，与全套货运单一并通过银行寄送给进口商
4. 进口商承兑出口商向其签发的远期汇票后，退还出口商以使其贴现；或者由进口商开具本票寄交出口商，以便其贴现。
5. 出口商取得进口商承兑的并经有关银行担保的远期汇票或本票后，按照与福费廷业务银行的约定，将票据无追索权地卖断给银行，取得资金。

福费廷与保理业务相比，都是出口商向银行无追索权地卖断票据，但是两者之间也存在一些区别：

1. 保理业务一般是中小企业采用；而福费廷业务在较大的企业间进行，成交的商品为大型成套设备，交易金额大，付款期限长
2. 保理业务不需进口的所在地的银行对汇票的支付进行保证或开立保函；而对于福费廷业务来说，由于涉及金额大、期限长，银行担保时必需的
3. 采用保理方式，出口商事先不需与进口商协商；而福费廷业务，进出口双方必须事先协商一致
4. 保理业务还可以进行资信调查、会计处理、代制单据等服务，内容比较综合；而福费廷业务的内容则比较单一突出

福费廷对出口商与进口商的作用：

• 对出口商来说，通过福费廷业务，可以把延期付款交易涉及的票据无追索权地卖断给所在地银行，及时获得资金的融通，从而改善流动资金状况，促进业务的发展；同时，由于能够获得资金融，可以在资产负债表中增加外币收入，减少国外的负债金额，提高企业的信用评级，有利于有价证券的发行和进一步融资；无追索权地卖断票据，使有关的信用风险完全转嫁给银行，出口收汇不再受汇率变化与债务人情况变化的风险影响。
• 对进口商来讲，办理福费廷业务手续比较简便，但融资产生的利息与费用负担都会计入货款，会导致货价相对较高；进口商还要寻找担保银行对出口商开出的远期汇票进行担保，进口商要向银行交付一定的保证费或抵押品，其数额视进口商的资信状况而定。

4⃣️信用安排限额

5⃣️混合贷款：满足同一设备项目的融通资金需要，卖方信贷或买方信贷与政府贷款或赠款混合贷放的方式

国际项目融资：是指国际贷款人向特定的工程项目提供贷款协议融资，贷款人依赖该项目所产生的收益作为偿还贷款的资金来源，并以该项目或经营该项目的经济单位的资产作为附属担保的一种跨国融资方式。

国际项目融资的特点：

1. 以项目为导向，依赖于项目的现金流量和资产，而非项目投资人本身的资产和实力
2. 风险分担
3. 追索权收到限制
4. 项目融资结构复杂、金额大、周期长、风险大，所涉及的法律问题也是比较多的

国际项目融资的资金来源：

1. 商业银行
2. 非银行金融机构
3. 国际金融机构
4. 各国政府出口信贷机构
5. 公共机构贷款者
6. 项目主办人的贷款和预付款
7. 金融租赁公司

国际项目融资模式：

1. 投资者直接融资
2. 出口信贷
3. 国际金融机构贷款
4. ABS融资
5. BOT融资（Build-Operate-Transfer）即“建设—经营—转让”方式，是政府与承包商合作经营基础设施项目的一种特殊运作模式，政府将一个基础设施项目的特许权授予承包商（一般为国际财团）。承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和运营，并收回成本、偿还债务、赚取利润，特许期结束后将项目所有权移交政府。
6. 融资租赁

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标签： 信用证方式 国际项目融资 结算方式