基金和股票的涨跌趋势是一样吗(基金涨跌和股票涨跌一样吗)

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这几天，bo姐发现不少基金的预估净值和实际净值涨幅相差很大！

比如融通产业趋势臻选股票，昨天预估净值涨幅1.88%，不到2%，但是昨天实际净值上涨7.66%。

具有类似情形的基金一点也不在少数！Bo姐统计了下，昨天一天净值涨超6%的基金共有74只，其中多半具有基金净值大幅偏离估算净值的现象。

同花顺iFind，截至2023年4月3日

赚钱自然是好事，但原因是什么？能持续多久，还能不能入手？会不会有什么风险，怎么参与比较稳妥？这些是我们需要搞清楚的问题。下年bo姐来给大家细细讲下。

接盘AI还是真正看好？

Bo姐分析下来，这波预估值和实际涨幅的差异，主要就是公募基金又进行了一波大调仓。

从行情看，昨天大涨的行业板块，却几乎有且只有人工智能AI大主题一个，不少AI细分领域更是火热异常。

从数据对比中不难看出，一些基金经理可能已经大举买入人工智能AI大主题了，且仓位占比不低！

事实上，这几天刚好是4月初，也是二季度初。这意味着基金一季度的投资已经结束了，基金经理开始着眼于二季度的投资配置。

不过，问题在于人工智能AI大主题的累计涨幅太猛了，相关细分板块年初至今普遍涨超30%以上。

这让很多基民抱有疑惑，这些基金是接盘AI还是真正看好其长期前景？投资者也在网上吵开了……

接下来，bo姐跟大家聊聊自己对这些基金移仓人工智能主线的看法。

从2022年11月ChatGPT被推出以来，人工智能的风就越刮越猛。

它的应用场景也非常之多！比如智能制造、智慧金融、智能医疗、智慧教育、智慧物流、智慧交通等都将涌现，无论在C端、B端还是G端，都会有很多应用场景，对经济的贡献也逐渐提高。

事实上，人工智能、传媒、游戏等行业主题一直是成长投资风格里的“不死鸟”，想象空间比较大。也是成长型风格基金经理所必须具有的投资标签，也就是对新生事物的执着与探索。

能持续多久？

那问题是，行情能持续多久，现在会不会有点晚呢？

我们知道，人工智能当前也面临不少挑战。

第一，现阶段AI相关行业的成交量太大。

Bo姐查了下，根据招商证券研报显示，最近市场对于TMT热度持续提升，行业成交占比超40%。这个交易量实在太大了，短期交易已经极度拥挤。

第二，相关核心标的真的涨了太多了，概念股也四处开花，蔓延成啥公司都能+AI，蹭上一波热度。但是，人工智能AI现阶段却没有太多的业绩逻辑。

第三，A股一直有很强的板块轮动效应。这点bo姐之前曾跟大家写过很多次，今天就不赘述了哈。

此外，面对人工智能的火热，bo姐还看到一位基金经理的内心独白，“不买人工智能，就是等死，追买人工智能，可能是找死。横竖都是死，不如搏一把再死。”

虽然是段子，但保不齐确实是很多基金经理的内心想法。

不过，板块轮动也不全是缺点。

因为对一些长期主线性板块，公募调仓不是一天两天就能调完的，行情也不是一时半刻就结束的。

海通策略近期对公募基金的调仓周期做了一项研究：借鉴历史上大调仓数据，2016年公募基金持仓从TMT转向白酒、2020-2021年从白酒转向新能源，减仓前期重仓板块时间大约持续3-4个季度，加仓新板块的持续时间则更长，通常持续两年左右。

另外，从去年底看，TMT板块整体被公募低配。

具体来看，22Q4公募基金对TMT行业整体的超配比例处在13年以来最低水平。其中计算机市值占比相对于沪深300的超配比例处13年以来13%分位，电子为5%分位，通信为26%分位。

最新的情况还不太清楚，担心风险的朋友，可以先等等一季报，给到一个更加及时性的数据。如果整体仓位还是比较低，再考虑进场。

“心明、眼亮、手快”

下面，bo姐想跟大家挖掘下AI大涨前前瞻性配置了相关板块的，体现了基金经理前瞻布局能力的基金，这些才是最值得我们挖掘的。

Bo姐设置了这样几个筛选条件：

以2022年年报为截至时间点，要求基金前瞻性的配置了计算机、电子等主线板块（即人工智能主线）；要求年初至今累计收益20%以上；剔除规模2亿以下的基金产品。

经过上述筛选后bo姐得到44只“心明眼亮手快”基金，其中前10只如下。

数据来源：Choice；截至2023年4月3日

主要有金鹰科技创新、财通科技创新、中欧电子信息产业、万家科技创新、易方达新兴成长等基金。从它们2022年年报行业配置也可以看出，它们对这波人工智能主线的仓位普遍较高。

需要注意的是，这些基金对单一细分赛道的配置很高，更适合风险承受能力更强的积极型投资者。

与此同时，就bo姐来说，bo姐在投资中更喜欢均衡型基金，也就是不过于倚重单一赛道的产品。

如果剔除细分行业占比25%以上的，还剩下8只相对均衡的基金产品，名单如下。

比如中欧睿见混合A，对计算机行业占比是16%；电子行业占比是19.75%；传媒行业占比14.14%，属于bo姐比较心水的行业配置结构。

掌舵基金经理许文星，是bo姐跟大家测评过很多次的靠谱选手。

投研背景来看，许文星毕业于上海交通大学计算机硕士专业，对新兴行业研究颇深，具有扎实理论基础，研究方向覆盖TMT、新能源等方向。

在投资风格上，许文星有“逆向投资猎手”之称，偏好逆向布局。不盲目追逐过热赛道，善于挖掘被市场忽视或低估的潜力股。这次前瞻性布局人工智能AI，就是很好的例证。

此外还有富国中小盘精选混合A、天弘互联网混合A、汇添富科技创新混合A等基金，它们的行业配置也相对均衡，业绩同样不俗。

文末跟大家总结下bo姐的观点：人工智能AI的中长期前景比较好，很靓丽，不是不能买。但是，需要注意投资的方式和方法：

（1）目前人工智能短期太过火热，我们尽可能在回调后逢低买，构筑好安全空间；

（2）尽可能挑一些注重行业均衡的基金产品和基金经理，不然波动会非常大。

【风险提示】本文仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。

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标签： 基金 人工智能 行业