银行信用评分(银行信用评分不足怎么办)

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每经记者：宋钦章 每经编辑：廖丹

硅谷银行破产了，与此同时，评级公司也出手了。在3月8日、10日，穆迪接连调降其评级。

市场对此评论褒贬不一。有用户表示“来的正是时候（Just in time）”，也有用户认为“有点晚（Bit late）”，甚至说“非常滞后（Very lagging）”。3月11日，有人在推特发文称“在三天前，SVB 的穆迪信用评级还为 A”，埃隆马斯克在下面回复了“Wow!”。

3月13日，穆迪通过邮件回应每经记者：“我们在（去年）11月和2月发表的两篇文章，指出了随着利率上升，区域银行面临的挑战和信贷风险。”

业内人士认为，投资者诟病穆迪的评级缺乏预警性，站在投资者角度确实也有道理；从穆迪的角度来说，它在以往的报告中是不是有充分揭示相关风险，也有自己的解释。总之，评级的前瞻性和预警性一定是有待提高的。

下调硅谷银行评级“有点晚”

硅谷银行（Silicon Valley Bank）的破产，让恐慌情绪进一步蔓延。与此同时，相关评级机构的调整评级动作也引发关注。

当地时间3月10日，穆迪投资者服务公司（Moody’s Investors Service，下称“穆迪”）下调了SVB金融集团（SVB）及其银行子公司硅谷银行（Silicon Valley Bank）的评级。

硅谷银行的长期本币银行存款从A1下调至Caa2，发行人评级从Baa1下调至C。该银行的长期本币银行存款评级展望仍为负面，而其长期发行人评级展望从负面改为稳定。

同时，穆迪将SVB金融集团的本币高级无担保和长期发行人评级从Baa1下调至C，这些评级的展望由负面改为稳定。

降级后，穆迪表示因商业原因，撤销SVB金融集团和硅谷银行的评级。

值得一提的是，此次下调评级是在加州金融保护和创新部关闭硅谷银行之后进行的，该部任命联邦存款保险公司（FDIC）为硅谷银行的接管人。穆迪称，硅谷银行公开宣布重组其资产负债表的计划后，该银行关闭。该银行宣布以18亿美元的亏损出售了可供出售的证券，然而该行并未完成与其资产负债表重组计划相关的计划融资。

针对穆迪对SVB金融集团与硅谷银行下调评级，市场给出了褒贬不一的看法。有人表示“来的正是时候（Just in time）”，也有人认为“有点晚（Bit late）”，甚至说“非常滞后（Very lagging）”。

实际上，就在本次3月10日下调评级决定的前两天，穆迪才刚刚完成了对SVB及硅谷银行评级的更新。当地时间3月8日，穆迪将硅谷银行的长期本币银行存款从Aa3下调至A1，发行人评级分别从A3下调至Baa1。这些评级展望从稳定转为负面。

穆迪“变脸”如此之快，再次引起市场的广泛讨论。

据了解，穆迪是一家全球综合风险评估公司，同时也是美国三大信用评级机构之一。美国南北战争之后，大规模的铁路建设推动了债券市场的蓬勃发展，标普、穆迪和惠誉这三大评级机构在此背景下成立。经过百余年的发展，标普、穆迪和惠誉三大评级机构从美国本土市场逐步拓展至欧洲、亚洲、拉美和非洲市场，并在全球评级市场中占据优势。

资料显示，穆迪将全球业务主要分为穆迪投资者服务和穆迪分析两大板块，分别负责核心评级服务和投资咨询服务。

穆迪：此前已提醒区域银行面临的信贷风险

3月13日，穆迪通过邮件回应每经记者：“我们在（去年）11月和2月发表的两篇文章，指出了随着利率上升，区域银行面临的挑战/信贷风险。”

根据穆迪发来的附件，去年11月，穆迪曾在文章中表示，美国第二轮量化紧缩政策（QT2）会对银行产生更显著的影响。除了对银行资产负债表的直接影响外，QT2还通过在美国经济已经放缓的情况下收紧金融状况产生了间接影响。

在今年2月的相关文章中，穆迪也表示，美国区域银行对信心敏感市场的融资依赖有所增加，而在货币政策的收紧、贷款持续增长的推动下，存款小幅流出，美国区域银行流动性也有所减弱。2022年，这些银行的批发性融资和流动性利用率普遍提高。随着政府支持措施的逐步取消，新冠肺炎疫情期间存款急剧增加的趋势开始逆转，另外，随着定量紧缩的继续，通货膨胀导致客户减少存款用于消费，存款可能会继续下降。

据路透社报道，有知情人士称，在硅谷银行倒闭之前，穆迪曾向硅谷银行母公司SVB发出警示，提醒评级公司正准备下调该银行的信用评级。

为阻止即将到来的降级，SVB在周末制定了一项计划，以提高其持股价值。它将出售价值超过200亿美元的低收益债券，并将收益再投资于能够带来高回报的资产。消息人士称，这笔交易将产生亏损，但如果SVB能够通过出售股票填补资金缺口，能避免多级降级。截至3月8日，SVB按计划以18亿美元的亏损出售了债券组合。穆迪下调了硅谷银行的评级，但由于SVB出售债券组合并计划筹集资金，评级仅下调了一级。

理想情况下，股票出售应该在上周四开市前完成，以避免出售消息传出造成SVB股票下跌，危及出售。然而，SVB并没有及时完成上述准备工作，当天收盘下跌60%，使得股票出售计划适得其反。同时，硅谷银行的客户受恐慌情绪影响，担心可能发生的银行挤兑，急于提取存款。

业内：评级调整会顾忌多方面影响

业内人士告诉每经记者，投资者诟病穆迪的评级缺乏预警性，站在投资者角度确实也有道理；从穆迪的角度来说，在以往的报告中是不是有充分揭示相关风险，也有自己的解释。总之，评级的前瞻性和预警性一定是有待提高的。

“调整级别是一件影响很大的事情，不是说调就调，得顾忌方方面面的影响，主要是要考虑对整个市场的影响。”该人士认为。

市场有声音认为，穆迪发出可能下调SVB信用评级的警告，可能导致投资者和储户对该银行失去信心。

对此，上述业内人士表示：“评级是一个很讲究艺术的事情，调整的时机一定要很巧妙，不然到时候没当成市场的看门人，变成了砸场子的人。”同时他也向投资者建议，任何时候不能光看评级符号变动，投资者也需要多留意风险提示的相关表述，毕竟评级符号变动往往是综合很多因素之后才会进行调整的。

每日经济新闻

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标签： 硅谷银行评级 穆迪投资者 硅谷银行