逆向投资心理学

Bitget下载

注册下载Bitget下载，邀请好友，即有机会赢取 3,000 USDT

APP下载   官网注册

“你需要的不是大量的行动，而是大量的耐心。你必须坚持原则，等待机会来临，你就用力去抓住他们。”

——查理·芒格

开年以来，市场屡次遭遇大幅波动，“A股大跌”、“今年A股还有投资机会吗”、“基金 A股”等话题纷纷登上微博热搜。面对今年上证、深证成、创业板指数竞赛般的一路飘绿，相信很多人的情绪都受到了影响。大家不禁开始质疑：我该怎么办？是坚定坚守，还是止损离场？（根据wind显示，截至2022.03.14，今年以来上证指数下跌11.44%，深证成指数下跌18.80%，创业板指数下跌22.64%）

面对如此震荡的市场，许多投资者纷纷丧失了抄底买入的勇气，因为看到的是满地石头，而理性乐观的投资者看到的却是“遍地金银”。在这看似黑夜般的环境下，我们究竟应该如何选择，或许被一众投资大佬推崇的逆向投资方法能成为点亮前路的照明灯。

在欧洲乃至全世界声名远扬、富可敌国的罗斯柴尔德家族，是全球顶尖的金融家族。他们所信奉的投资理念就是最佳的买进时机永远是投资市场看似灰暗的时刻。正是依靠着这个理念，让罗斯柴尔德家族利用拿破仑滑铁卢战役后的市场恐慌大赚一笔后，持续在涉及的不少投资领域都获得了丰厚的投资回报，这也是他们坚定低价买入的结果。

被市场奉为“股神”的巴菲特也是逆向投资的忠实支持者。1990年，美国西海岸房地产陷人严重的衰退，某银行是加州银行中房地产贷款最多的银行，被市场纷纷抛售。此时，始终保持独立思考的巴菲特仿佛看到一片黄金，持续买入，成为该银行最大股东。1992年至1993年，该银行因计提坏账，差点陷人亏损，巴菲特不为所动继续增持。到2000年，巴菲特持有的该银行市值高达30.67亿美元，而其1990年的投资成本仅为2.89亿美元，十年时间持仓市值增幅高达961.25%。（数据来源：某上市公司1990、2000公开年报数据）

“新兴市场教父”马克•莫比尔斯曾经说过：“当经纪人等各个渠道疯狂向你推荐股票时，就要保持万分警惕，每当我们听到经济衰退、天灾人祸的消息，我就知道发财的机会到了。”每一次市场超出想象的下跌，其实都是长期投资的机会。因为这个时候，投资者可以用相对较低的成本，购入到可能会在未来许多年持续增长的良好资产。正如著名投资家查理• 芒格所说“你需要的不是大量的行动，而是大量的耐心。你必须坚持原则，等待机会来临，你就用力去抓住他们。”而能否成为一名智慧的投资者，把握住普通投资者常常会错失的机会，就要看是否可以抵抗住市场情绪的影响，坚定长期投资的理念，坚持逆向投资的思维方法。

逆向投资最早是由戴维·德雷曼在对行为心理学研究的基础上提出来的，其逻辑基础是建立在一种简单而有效的思想之上，也就是当所有人想的都差不多时，有可能所有人都错了。而将这种思维运用到投资当中，就是一种独立思考的表现。当所有人都因为恐慌和畏惧选择退缩的时候，恰恰正是你获取丰厚回报的最好时机。

当然，基金的逆向投资绝并不意味着盲目选择，在将逆向投资方法运用到基金投资的时候，要基于对投资产品的了解和看好以及坚定地信念。三个方法，教你追随投资大师，用逆向投资照亮黑夜。

探寻背后真相，认同价值理念

在运用逆向思维做基金投资的时候，首要条件是要先深入了解想要购买的这只产品以及基金经理背后的投资理念，可以反问自己几个问题：是否看好产品选择的行业？是否了解产品的预期收益与风险？是否理解产品运作的基本逻辑？是否认同基金经理的投资理念？如果几个问题的答案都是肯定，那说明这个产品以及基金经理是值得去投资的。而对它的认可和赞同，也能帮助你在遇到市场的波动时，依旧坚定信心，继续持有。

逐步投资市场，静待微笑曲线

逆向投资核心是对价值的判断，然而价值会受到情绪、外部环境等不同因素的影响。因此，在面对震荡的市场时，我们要学会分批入场，基金定投无疑是此刻的一个明智之选。我们无法预知市场的震荡会延续到何时，更不可能准确判断出低点的位置，这时候就不如采用基金定投的方式，通过不断地均摊成本，在相对低点收集筹码，用时间换取利润的空间。

构建组合投资，有效防御风险

“不要将鸡蛋放在同一个篮子”是亘古不变的真理。作为近年投资市场上最火热的投资方式之一，越来越多的投资者青睐购买基金。然而市场上公募基金产品有近万只，特别是市场整体低迷的时候，从众多类型中选择看好的基金，难度也很大。组合投资则是一个好的方式，可以根据自己的风险偏好，选择3—5只不同类型的基金进行组合投资，用组合的方式力争最大限度的获得预期收益。

逆向投资知易行难，需要我们有独立思考的能力和坚定地信念。当我们面对震荡的市场行情时，投资者需要学会用“望远镜”去看市场。历史无数次向我们证明，市场周期不断变迁，低迷终将悄然而去，而我们需要做的就是坚守住我们所相信的，等待春天的到来。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本文内容仅供参考，在任何情况下不作为对任何人的投资建议或出售投资标的的邀请。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者需根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，谨慎选择合适的产品并详细阅读产品法律文件。基金投资策略、投资范围、基金经理等相关信息，可前往银华基金官网的信息披露板块查询了解。

相关内容

标签： 投资市场 基金投资 逆向投资