属于投资的(属于投资的基本需求的是)

币圈行情阅读 9 2023-05-10 10:24:06

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这两天，北方稀土搞得人心情不舒坦了！为什么？北方稀土意外大跌，把稀土ETF带出了一根大阴线！而木鱼一直很看好稀土，现在高位莫名被锤，心中警惕感倍增！

可诡异的是，北方稀土的兄弟公司包钢股份却大涨。这让木鱼不得不联想到一个关键：北方稀土让利给包钢了，或是包钢要对北方稀土涨价了！这两个的关系，简单来说，包钢是北方稀土的上游，同属包钢集团旗下，北方稀土长期享受低于市场价的稀土矿粉，来自于包钢股份！

在周三盘后，北方稀土和包钢股份同时出文件，包钢涨价了！按照23万吨，每吨从之前的26000涨到现在的39000多来算，粗略估计北方稀土成本增加30亿，而包钢利润增加30亿，这不是内卷是什么！难怪北方稀土大跌而包钢大涨！

说TA们内卷，不只是因为都属于包钢集团，也因为TA们都是稀土ETF的权重成分股！

在十大权重排名汇总，北方稀土占13.7%排第一，而包钢占5.6%排第三！只是北方稀土权重更大、龙头风向更显著，周二莫名大跌还带坏整个稀有金属板块！

现在真相大白了，好在不是行业的基本面问题，如果属于内卷，还有盘桓的空间。比如今天北方稀土继续跌了4个多点，而包钢由于涨停，反而在稀土ETF内部把负面影响很大程度上抵消了，稀土ETF收跌0.4%，还跑赢了今天的市场！

但，这就完了？木鱼作为一个长期的稀土投资人，分享自己的一点一家之言！

首先，为什么投稀土？很简单，不可再生的资源，和锂还不一样，几乎没有新的可开采资源了，盐湖里也提不出来。同时，新能源的需求明摆着放在那里，逻辑怎么说都是硬帮帮的。这些，大家都懂。

再看看稀土ETF的内部构造，可能和你想的不一样。

稀土ETF包含的是稀土上中下游的企业，纯正产稀土、加工的权重加起来可能也就是一半，另外一半的成分股是用稀土的，特别是近期火爆的稀土永磁电机，服务的也是新能源产业。甚至还有盛新锂能、中国铝业、金风科技这样业务与稀土关联度较低的成分股，给稀土增加了锂电、有色金属、风电的成色。

因此，稀土ETF不仅仅是资源品种，可以理解为一个更广义的新能源支持类主题。

那么，现在高位调整了，应该怎么办我们聊聊。其实，木鱼铁粉知道我们已经做过止盈了，但剩下的仓要不要走，我们要先了解一下稀土的运行风格。

首先，我们看看与稀土风比较相近的主题有哪些，用相关分析跑一下，可以看到有色金属、中证1000、稀有金属和一大票新能源主题与其是比较一致的。

新能源、有色金属我们都理解，因为新能源操作起来都是全链条干起。那么中证1000是什么鬼？虽然涨跌幅差了不少，但是K线走势神似啊，所以我们AI把TA们放在一起了，这算个小插曲。不过也说明，稀土ETF运行有小票特质，毕竟里面的永磁电机类成分股市值小而且很活跃，有关联性。

那么风格对立品种有哪些？金融地产和能源！这也是几乎所有赛道主题的风格死敌。如果这类主题在牛市趋势中，那么几乎肯定赛道是很弱的。现在是不是？不是。那么资金抱团就不容易产生新方向从而导致现在的抱团解体。

那么再看看稀土的老大哥新能源，走势很稳健。因此短期来说，从市场风格上，还没出现稀土大主题趋势扭转的风向。你拿了这么久垫子估计很厚了，顶部这点回撤，暂时不是大问题，从这点来说，过度恐慌还是不必要的。

但是，龙头股高位利空，从技术上需要重视。这个位置，减减仓落落袋可以让心情更加放松。高位龙头股的利空，往往有着特殊的风向作用。回想起上一轮新能源暴跌，总结起来隆基的两次降价仿佛催命符。不过与稀土这次的区别是隆基是因为需求不振需要刺激，而稀土则对中下游的成本压力预期可能会有所提升。从这个角度来看，适当减仓是理性的，你不能指望钢铁价格低迷的同时，包钢靠这30亿走出牛市行情吧！