股票换手率高说明什么(股市换手率高低代表什么意思)

币圈问答阅读 3 2023-05-05 13:41:36

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（本文由公众号越声情报（ystz927）整理，仅供参考，不构成具体投资建议。如需要操作，请注意仓位控制，风险自负。）

换手率的定义

指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率,是反映股票流通性强弱的指标之一。以样本总体的性质不同有不同的指标类型,如交易所所有上市股票的总换手率、基于某单个股票发行数量的换手率、基于某机构持有组合的换手率。在技术分析的诸多工具中,换手率指标是反映市场交投活跃程度最重要的技术指标之一。

不同阶段的换手率代表的市场意义

一般情况下，大多数股票的每日换手率在1%～25%(不包括初上市的股票)。70%的股票的换手率在3%以下，3%就成为一种分界。

当一只股票的换手率在3%～7%时，该股进入相对活跃状态。

当一只股票的换手率在7%～10%时，则为强势股的出现，股价处于高度活跃当中。

当一只股票的换手率在10%～15%，属于机构密切操作个股。

当一只股票的换手率超过15% 且持续多日的话，此股成为黑马的可能性很大。

换手率的主要作用如下：

(1)发掘热门股。换手率越高的股票，说明其交易越活跃，人们购买该股的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少有人关注，属于冷门股。

(2)体现变现能力的强弱。换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到，想卖卖不出的情况，具有较强的变现能力。值得注意的是，换手率越高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险比较大。

(3)判断股价走势。将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着投资者在大量买进，股价可能会随时上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利盘的回吐需求，股价可能会下跌。

换手率高代表什么？

（1）这只票换手率高代表有大资金关注炒作，筹码交换频繁，换手率高也是合情理。

（2）这只票换手率高如果处于高位，谨慎主力出货，只有大资金频繁交易买卖才能达到筹码交换，让激进跟风盘进场，主力好出货套现。

（3）这只票换手率高如果处于底部，说明有大资金关注炒作这票，有资金关注，可以建仓低吸，跟风做多；如果没有大资金换手率就没这么高，只要出现底部持续高换手率可以大胆做多。

换手率是一定时期内股市总成交股数与总流通股数的比率或一定时期内股市总成交金额与总流通市值的比率，它用于说明股市中股票交易的频繁程度，也可作为衡量股市流动性的参考指标。

影响换手率的因素有哪些?

首先，实际流通盘的大小将会影响平时日换手率的大小（水平），流通盘越小，则平时的换手率越大，流通盘越大，平时的换手率越小。这一点可能大家不太容易理解，这里举个例子，比如说让两个人去摘苹果，一天可以摘完一棵树上的苹果，如果果园有100棵树，那么他们一天所摘下来的苹果是整个果园的1%，如果只有50棵树，那么一天可完成2%，这里的果树的数量就相当于实际流通盘。这里只是让你知道，流通盘的大小会影响日常的换手率水平，但没有固定的影响系数，差别大的时候才会表现出来。而流通盘的大小不会影响一只股票的量价关系情况，量价关系的影响因素就是多空双方的资金供给的情况。

看下面云南盐化（如图下所示），它的实际流通盘是7000万，则平时的换手率水平较高，保持在6%左右。

而招商银行（如图下所示）实际流通盘有47亿，则平时的换手率水平就低，保持在4%左右。

其次，就是交易制度会影响换手率的大小，目前我国的股票采取的是T+1的交易制度，如果施行T+2、T+3的交易制度会依次使平时的换手率水平降低，因为这就降低了市场资金的利用率，减少了市场资金活动率。如果施行T+0交易制度，则会提高换手率的水平，也增加了市场资金的周转率。

第三，就是单日的最大涨跌幅度限制也会影响换手率的水平，限制的幅度越宽，平时的换手率水平越高。

侨城权证（如图下所示）它不仅施行T+0回转交易制度并且最大涨跌幅度也很宽。目前我国对经营正常的股票施行+10%的涨跌幅限制，而对ST股票施行+5%的涨跌幅限制。

这个条件的影响和实际流通盘的影响程度都不大，不是特别的明显，

除非差别特别大的时候才能看得出来。比如在股改完成后的第一天交易不设涨跌幅度的限制，该天的换手率都很高，以及新股（如图下所示）上市的第一天也是一样不设涨跌幅度的限制。

换手率过高的股票一定要关注，要么追，要么跑

1、换手率的意义

换手率决定一支股票的活跃程度。换手率越高，说明市场关注的人多,该股更活跃，值得关注。

2、换手率的分类

我们把换手率分为：低换手率、中换手率和高换手率。

低换手率：我们可以把凡是换手低于3%以下的称为低换手率。（这类型的个股观望为宜）

中换手率：我们可以把换手达到4%以上的称为中换手率。（中换手的标准是换手基本在4%左右，这类型的个股可以关注）

高换手率的标准是换手高于6%以上（重点关注）。

但换手率过高需注意风险。

高换手率出现的位置不同决定着该股后期的方向。也就是说该股后市下跌还是上涨。下面咱们分享第三点。

3、换手率出现的位置决定该股后期走势：

（1）高位高换手：高换手率如果出现在阶段性顶部，意味着短期风险来临，主力出货的概率较大。（大家可以仔细去留意，一般当一只股票经过一段时间的涨幅后，阶段性顶部形成的那一段时间市场会有一些配合该股的一些消息会公布出来，这个时候其实就是想让散户跟风追进，在高位接筹）

（2）低位高换手：高换手率如果出现在阶段性底部，尤其底部放量的个股，意味着主力已经盯上该股了，新的资金入场，从此该股开始活跃，短期机会来临，主力吸筹的概率较大。等待筹码集中到一定程度后，该股后市会走出一波像样的上涨行情。

换手率选股技巧：

1、选择一段时间内而不是两天之内换手率较高的股票。有的股票可能借助某些市场消息，两天之内换手率较高，但难以维持长久，多有借消息出货的迹象，若买入这类股票风险较大。因此，操作中应选择一段时间内换手率较高而有增加趋势的股票，这类股票发动行情时涨幅要高于大盘。

2、选择出众多庄家持有的、市场普遍看好的、换手率高的股票。被众多机构造中的股票一般代表市场的一种动向，若投资者与主力不谋而合，往往能降低系统风险，提高资金回报。而单个庄家拥有的股票，其控股能力强，易于受到拉抬或打压，系统风险较大。如果投资者能适时追入换手率高的股票，只要买入价不是在个股上扬超过30%的情形下，一般都会有丰厚的利润，操作起来既轻松实际风险又不大。

3、选择换手率较高的股票。换手率一般较高的就会出现大涨大跌！所以想要赚钱，也是在这里能轻松获得！我国目前的股市仍是投机性为主体的市场，个股涨幅的真正保证是主力资金的进入程度。股票充分换手，平均换手率在行情发动阶段达到10%以上，股票价格才能不断上扬。而换手率低的股票，由于没有资金做保证，成为市场的冷落对象，股价难以迅速提高。