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巴菲特开始被街头巷尾的投资界外行们谈论，是从1986年首次进入福布斯富豪榜前10名开始的。从那时起，巴菲特的资产以稳健且迅速的增长速度，长期在前十中占有一席。在过去的40年里，他投资组合的CAGR已经达到了20%，成为了世界公认的股神，去年召开伯克希尔哈撒韦股东大会吸引了全球投资者的目光，看了下财经媒体，几乎都大篇幅的报道了股东大会和巴菲特老爷子的金句!
关于中国市场，他讲了很多，其中有两句话很重要：
1、中国市场的估值比美国低，股票更便宜!
2、中国是一个新兴的市场，会有很多人参与到股市，人们会更加投机。
有朋友可能要问了，既然老爷子觉得中国股票便宜，这么多年来，除了比亚迪好像也没怎么买过呀
什么原因呢?我想大概有这么几个：
1、巴菲特说只做看得懂的股票。以这位老爷子的专业知识以及手下一流的基金管理团队，如果说看不懂A股上市公司的财报那是天大笑话!漂亮的数据，低廉的价格，动心却不动手，也许老爷子并不太相信眼睛看到的东西吧!
2、就像他说的，中国股市投充斥投机行为。咱们散户跟风炒作也就罢了，如果连上市公司自己也玩高抛低吸，炒概念真减持，那即便是飞人也跑不过裁判嘛!
3、投资也是投人，巴菲特看好比亚迪更是看好王传福!如果按照他投可口可乐的标准，也许国民老干妈陶华碧符合要求，可惜老干妈没上市。上市公司要么行业不符合，要么人不对味，反正老爷子没挑出几家!
所以现在的巴菲特应该正在留意着中国股市的变化!这种变化来自于严监管动作，将会愈发健全市场并重塑市场的投资风格!而另一方面，这种变化将会越来越符合这位价值投资者的口味。
股神巴菲特曾经说过：“投资的第一条准则就是保证本金安全永远不要亏损;第二条，请参考第一条。”后面一条可能是人为杜撰未经证实，但永远不要亏损本金则是股神这么多年来一直奉行的投资理念。
很多股票投资者都深有体会，当亏损<10%时不会太在意，可能还会开始补仓;当超过20%时，开始出现焦虑在割肉还是补仓两者间举棋不定;当亏损继续扩大，手里资金又过早用完时反而不那么焦虑了，开始自我安慰“总会再涨回来的”，这就完成了整个深套过程。出现这种情止损况的原因绝大多数都是因为跟风炒作、追高追涨，趋势改变时又不能及时止损。其实对绝大多数人来说，止损是非常困难的，经济学中有一条“鳄鱼法则”可以解释为什么会这样。
假设一直鳄鱼咬住你一只脚，你如果越挣扎鳄鱼咬的越紧，最后会一点点把你整个吃掉。你唯一能获救的方法就是牺牲一只脚，然而不是每个人都有壮士断腕的决心和勇气。所以，永远都不要被鳄鱼咬到。
老股民都明白在股市里亏损要比盈利容易。假设你有10000元的股票，第一天涨停、第二天跌停，你只剩9900;如果第一天跌停、第二天涨停，你还是只剩9900。这背后的数学逻辑不必深究，只要明白在股市中一旦出现大幅亏损，你要用更多盈利去弥补。
所以，一个在股市中赚钱的思维方式应该是：在买入一只股票时通过深入研究其所在行业发展、公司基本面以及投机资金参与程度，并且参考其历史走势、同行对比等，首先判断它最多能亏损多少?而不是只考虑还能涨多少。参考巴菲特的一些投资理念，下面几个方法能有效避免大幅亏损的局面出现：
1、减少投资股票个数和买卖频次，关注的股票越少，越有助于对该股票的深入分析;
2、避免一次性买入，可以采用定投的方式逐渐买入。这里可以分为两种方式：一，定期定投，即分为几次每隔一段时间买入;二，按价格区间买入，预先估算出最大亏损目标，股价每下降到一个档位就买入，价格区间买入份额可以通过计算获得最优值。
3、对于价值投资者，对股票的估值方法一定要掌握，设置尽量多的安全区间，做到宁错过不做错;对于趋势投资者，一定要建立严格的止损机制，一旦趋势改变立即止损出局。
股价拉升，主力筹码依然在底部聚集时，意味着什么？
判断回升趋势中股价是否见顶，可以从价格低点的筹码数量来判断。如果股价已经处于波段高位，但是大量筹码依然处于价格低点，显然不是股价见顶的信号。只有当价格低点的主力筹码转移到价格高位，股价才更容易见顶回落。
价格见顶时，筹码向上移动
1.价格调整至重要阻力位
在股价从价格低点反弹上涨的过程中，成交量放大而股价持续调整价格高位阻力区域。价格达到多重均线黏合区域的时候，筹码单峰很可能已经出现，这个时候的价格回升趋势将会得到延续。特别是主力动用大笔资金拉升的时候，价格很容易出现大涨的走势。
要点1：图5-29显示，在股价震荡反弹的过程中，价格的上涨空间虽然不高，但价格已经达到了均线密集区域。在这个价位上，股价继续反弹的阻力很强，投资者的最佳操作策略还是持股。
要点2：从筹码形态判断，当前价位附近存在一个主要的单峰筹码密集区域，是多数投资者的持仓成本区。可见，股价放量上涨的潜力，将受到短线解套盘和止盈盘影响。
2.筹码进一步集中，股价的上涨潜力较大
股价处于短线高位的时候，量能放大股价反弹的价格走势，很容易加强筹码单峰。也就是说，在股价短线表现强势的情况下，筹码单峰会持续放大表明持仓成本集中到一个价位附近，这种情况适合买涨获得利润。当然，已经持有股票的投资者，可以继续持股获得收益。单峰筹码的出现，只是主力拉升股价前的信号。
要点1：图5-30显示，股价的短线表现非常强势，在成交量有效放大的时候，大量筹码已经集中分布到筹码峰当中。这个时候，是主力非常容易拉升的时候。况且，该股短线还出现了放量涨停板，显然是主力为了收集筹码并且拉升股价才会出现的动作所致。
要点2：在筹码单峰出现以后，主力处于拉升股价的过程中，持仓时机还需要从底部筹码峰位置来判断。如果筹码峰始终处于价格低点，那么股价的上涨潜力将会非常高。并且，在底部筹码峰消失以前，股价将维持强势波动状态。
3.股价冲高，顶部形成筹码主峰
在股价短线冲高以后，价格顶部很容易出现筹码峰。当筹码峰高于价格低点的峰值的时候，预示着价格的短线上涨空间较大，存在着回调风险。但是.如果价格低点的筹码峰依然明显存在，那么股价的短线飙升将会非常强势。除非成交量异常放大，大量筹码短时间内转移至价格高位，否则投资者的持仓资金可以不动。
要点1：图5-31显示，股价短线强势上行以后，成交量显著放大，价格顶部区域显然已经形成筹码单峰。这个时候，价格低点的筹码峰依然存在，持股风险不大。考虑到价格高位的筹码峰已经成为主峰，可知该股有回调需求。
要点2：从价格的总体表现来看，该股流通股份高达6.33亿，短线放量大涨还是很难得的。这样一来，价格短时间内出现了单峰筹码形态，确实预示着股价即将进入调整阶段。判断股价能否继续上涨，还得看价格低点的筹码是多少。既然价格低点的筹码明显减少，投资者可以持股，也可以少量减仓。等待价格走势确认趋势后再考虑大笔资金买卖。
价格始终在筹码主峰以上表现强势
1.股价短线调整到位
在股价持续回落的过程中，价格短线反弹至多重均线附近，显示出价格已经很快调整到位。这个时候，放量拉升股价的走势出现，价格很容易出现良好表现。筹码峰聚集价格低点的时候，主力拉升股价促使筹码向高位转移的情况就会出现。
要点1：图5-33显示，股价短线涨幅有限，日K线的价格高位却出现了筹码单峰，显然是股价持续上涨的信号了。这个时候，投资者持有股票必然获得不错的利润。显然，成交量温和放大趋势未变，持股的投资者可以在筹码向上转移的过程中减少持仓。
要点2：筹码峰向价格高位推进，成交量放大、股价上涨是必然的结果。筹码主峰的出现，是场外投资者主动买入股票的结果。在价格反弹上涨期间，筹码从场内套牢投资者的手中转移至场外持币投资者的手中。这种筹码转移的效率越高，股价的反弹速度越大。
2.筹码转移，价格飙升
当股价短线走强的时候，筹码的转移速度也会加快。价格低点和高位的筹码如果相等，股价短线下跌的可能性就不大。
要点1：图5-34航天动力日K线显示，在连续拉升以后，该股从筹码形态上已经明显表现为两个峰值，即价格高位和价格低点两个明显的筹码峰。说明短线做空以来，筹码已经增加了。这个时候，投资者的最佳策略还是持股。
要点2：只有一半的筹码转移至价格高位，表明价格低点的支撑力度还是很强的。在主力还未完全做空之前，该股的表现会非常强势。
要点3：图5-35显示，即便在筹码几乎全部转移至价格高位的时候，股价依然短线拉升上涨。这说明，投资者在筹码完全转移至价格高位之前可以继续持有股票。即便减少持仓数量，也应该等待价格低点筹码峰消失以后。只有在价格低点筹码消失后，主力筹码才能完全卖出去，股价才会真正回调下来。
筹码分布的支撑与阻挡定律
一、支撑定律含义
个股股价在下跌途中，跌到下方筹码密集峰时会受到一定支撑。因为一旦跌到下方密集峰的位置，该密集峰筹码都没能赚钱，没赚钱就不会出，不出就会止跌，从而股价得到支撑，下方密集峰筹码越多支撑力，就越强；如果个股股价跌破该密集峰，该密集峰的支撑无效后，就会变成未来股价上涨的阻力。
例：
上图所示，该股跌至8.30元附近的时候，是筹码密集成交区域，我们可看出该个股短线回调到这个区间，短线惜售很明显，量能出现明显的萎靡，从而短线止跌，这时股价止跌后又吸引场外资金的关注，后市的量能开始放大，推动该个股股价的上涨。
例：
以该个股为例，该股前期在12元附近横盘整理，后面破位下跌至11元，在11元附近的区域形成筹码密集成交区，个股股价止跌企稳，然后展开反弹行情。
二、阻挡定律含义
个股股价在上涨途中，涨到上方筹码密集峰区域会受一定的阻挡。因为一旦个股股价涨到上方密集峰位置的时候，该密集峰的筹码就会解脱，解脱后就会出，一出个股股价就会回调，该密集峰就此形成阻挡股价上涨的压力，上方密集峰的筹码越多，个股压力就越大；如果个股股价能成功突破该密集峰，那么该密集峰的阻挡就会无效，然后会变成未来股价上涨的支撑。
例：
如上图所示，以该个股为例，该股筹码密集成交区在100元附近区间，前期个股破位下跌，该区间就会从支撑转为强压力，个股股价运行到这位置就会遇到较大的抛压，同样，如果上涨的话，就需消耗更大资金，动力不足的情况下，股价自然就会回落。
筹码分布识别主力动向
【吸筹阶段】
在资本市场中，一个人想要快速获利，最好通过最原始的交易原则：低价买高价卖，从中赚取交易差价格。在主力吸筹阶段，同样也需要较为低廉的价格。
其实，主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中，主力为买方，散户为卖方。这个过程换手率一般在300%-500%，并且不会出现成交量持续放大的过程。只有低位充分完成了吸筹，主力才会形成拉升，从而结束吸筹过程。而对应在筹码分布图中，则以筹码高度集中体现出来。
如图所示，为方正证券前期的吸筹工作，时长近一年半，筹码集中收集区域在6元左右。这个区域，也就是主力吸筹的大体成本。
【拉升阶段】
吸筹完毕后主力为了将盘面中的中线套牢或着短线跟风的不确定的筹码给洗出来必须进行必要的洗盘。洗盘的目的就是为了减少日后拉升过程中的获利抛压及自己显现拉升后的利润最大化。经过洗盘后，主力的拉升变得轻松了，不会遇到有实力的空头砸盘。
当主力完成吸筹洗盘之后，接下来便是让股价脱离其成本区域，打开上涨空间。这个时候成交量会持续放大。在此过程中，主力用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，但大部分筹码仍然按兵不动。所以在拉升的过程中，散户不断追涨，同时部分散户恐高又让其获利回吐，主力趁机边卖边买，不断拉升股价，使股价一直保持上涨形态，形成了天衣无缝的“抬轿计划”。在大势配合的情况下，拉升工作主力由散户自行完成，主力只需利用其筹码优势，坐收渔翁之利。
如图所示，可以看到：在股价的拉升过程中，集中在6元附近这块区域的筹码大部分锁定未动，只有少许筹码向上转移了，这也就意味着，在股价从6元向17元拉升的过程中，主力并未打算出货。
【派发阶段】
在股价不断上升之后，主力的利润空间饱满，接下来将是完成利润的兑现过程。在兑现中，主力最希望有人来接其筹码，大多为散户。在派发阶段，主力借机将股价再次大幅拉升，技术上依然保持强势，或诱导散户以为还有很大的拉升空间，从而使散户不断得到筹码。由于主力具有的筹码较多，所以，在股价不断创新高的拉升过程中，其成交量不断放大，给了主力较好地派发筹码的时机。
【收尾阶段】
在筹码派发的尾声，为了更加吸引散户入场，让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后，形成一个顶部的横盘调整，并且在调整过程中不断在盘中拉升大阳线，让人感觉拉升行情并未结束，这里只是调整。就在同时，个股往往横盘的K线却是带高换手率，好让自己的筹码能够兑出。这个时间最重要的就是一定要看成交量。
从上面来看，做投资一定要止损。主力套路这样多，难免会遇到买的顶部的股票。如果不去管他，等着反弹再解套。主力都跑了，还指望谁来给你抬轿子。
三种“筹码理论”特殊的方法：
1、获利不抛的筹码是主力的筹码。
这里说的“获利不抛”是相对散户“获利即抛”而言，之前老铁就说过，主力都是团队作战，他们的获利目标很远大，一般在获利30%以下是很难看到主力抛筹的。这是主力的一大特性，也是我们跟踪主力的一大方法。
这样说可能有铁粉质疑，那就请你看下图!该股在7.8元-8.5元区间，形成一个非常大的筹码峰，现在获利已经达到40%，但是没有丝毫的松动。如果是普通散户持有的话，恐怕早就卖了，只有主力能一直拿到现在。
2、解套不卖的筹码是主力的筹码。
说到解套，很多投资者又觉得奇怪了，主力也会被套吗?这里老铁可以很确定的告诉你们，主力也是人在操作，主力也会被套，这是毋庸置疑的!15年股灾中被套的机构、基金不计其数，就连大名鼎鼎的社保基金也有部分被套。
但是由于主力具有很多散户不具有的优势(资金、团队、技术等)，所以主力被套之后解套会相对容易，而且他们在解套之后并不像散户一样急着出货，而是继续持有获取目标收益。这在筹码图中可以很清晰的体现出来，筹码峰从股票从蓝变红不仅没有变动，反而有凝聚的现象，这必然是主力所为。
图中光标所指是去年6月21日，从筹码图来看，形成了一个非常大的筹码峰，筹码非常集中，但是大量筹码都被套住了，如果根据筹码峰原理来判断，这时候还不敢确认是不是主力持仓。
但是一个月过后，该股大幅拉升，原来的筹码峰已经由蓝变红(解套获利)，但是并没有出现抛售筹码的现象，根据老铁的第二条原理，这肯定是主力在持有。如果你懂得筹码理论，这个时候就应该放心持有，因为主力还会继续拉升股价。
3、横盘不出的筹码是主力的筹码。
一般来说，洗盘包括震荡式和打压式两种常见形势，虽然主力的目的都是吸筹，但是对主力筹码的要求是不一样的。震荡式洗盘主力成本相对较低，希望以时间换空间，吃掉散户筹码。而打压式洗盘主力成本相对较高，他需要通过打压股价，将散户筹码吓出来，从而低位吸筹降低成本。
正因为如此，如果在长时间横盘阶段，相对较低的筹码峰一点变动都没有(一般散户小幅获利遇到横盘都会出货)，这就说明该股有主力存在，后面股价拉升是必然事件。
筹码分布的买卖技巧
使用方法
1、小头爸爸
观察下图可以发现，圆圈处那天，该股的筹码高度集中(呈现等腰三角形)，大致集中在57.1元附近，说明当天在该价格附近买入这只股票的人最多，上方没有蓝色的套牢盘筹码，这个就是所谓的“小头爸爸”，即是一种上涨预兆。
2、大头儿子
观察下图可以发现，该股在圆圈处那天，筹码集中于82元附近，且均是蓝色套牢盘筹码，下方的57.1元附近的筹码基本消失，说明以前在57.1元大量买进的筹码，全部向82元进行转移，这叫筹码低位向高位转移，形成所谓的“大头儿子”，这是出货下跌的预兆。
筹码转移
观察下图可以发现，圆圈处那天，筹码集中于11.4元左右，但是当天的股价是10元，说明上方有大量的套牢盘，想在该处进行强势上涨比较困难，因为上方套牢盘很重，上攻的压力也变得很重，需要时间来进行调整。
观察下图可以发现，经过时间的推移，股价进行长时间横盘震荡，筹码已经逐渐集中在11元附近，而之前11.4元的集中套牢筹码已经变得很少。筹码已经低位转移，说明之前大部分被套牢的人，扛不住股价横盘震荡的折磨，已经在底部割肉止损，而主力机构却在底部获得了大量的廉价筹码，等待筹码再次高度集中后(获利筹码呈等腰三角形，且上方基本没有套牢盘时)股价往往会再次进入暴涨区域!
总结
1、选择底部筹码集中、牢靠的个股
2、选择上方没有太多套牢筹码的个股
3、股价处于高位时，若上方存在集中套牢筹码，则预示着机构准备出货，应该先回避!
最后再给大家分享一个抄底指标，这个是附图指标，建议主图里用均线系统，当附图出现“抄底”信号时，要通过主图里面的均线系统来加以筛选，比如说当出现“抄底”信号时不要急于买入，可以等10日均线向上时再考虑买入，还有可以通过看在出现信号之前，成交量有没有放大来加以筛选，总之不是每一个“抄底”信号都可以执行，要通过均线或者量能等其它指标辅助来加以甄别，具体情况可以自己把握。公式代码复制过来难免造成部分格式错误，如果不能成功导入，可以找我领取源码！
公式源码如下：
短趋势:((3*SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1)-2*SMA(SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1),3,1)-50)*1.032+50),COLORRED;
VAR2:=(2*CLOSE+HIGH+LOW+OPEN)/5;
VAR3:=LLV(LOW,34);
VAR4:=HHV(HIGH,34);
长趋势:EMA((VAR2-VAR3)/(VAR4-VAR3)*100,13),COLOR00FF00;
判断底:SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/WINNER(CLOSE)*100,4)/10000))))*5;
VAR5:=CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势<25;
底部:STICKLINE(短趋势<10 AND 判断底>0,0,30,6,1);
STICKLINE(VAR5,0,50,8,0),COLORRED;
DRAWICON(VAR5AND 判断底>0,60,1);
DRAWTEXT(COUNT(短趋势<10 AND 判断底>0,8) AND VAR5,50,'抄底');
DRAWTEXT(CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势>25 AND 长趋势>REF(长趋势,1),50,'快拉或短顶');
VAR6:=CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势<50;
DRAWTEXT(COUNT(短趋势<30 AND 判断底>0,5) AND VAR6,30,'短线买');
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买入股票时需要遵守的原则
1、善于等待
做投机要有耐心,要能够气定神闲地等待投机的时机,最忌讳的就是心浮气躁,这样会让人失去理智的判断力,做出错误的决策。不过，在等待期间,要注意行情的变动,时刻分析思考。
“该出手的时候就出手,不该出手的时候就静静等待”,要做到“静如处子,动如脱兔”。
2、顺势而为
有一部分散户相信“人弃我取,人取我弃”的投资战略,但是不知道这是在顺应大势总体发展趋势的基础上,选择入市时机。并且这种战略在中长线投资中应用才是较为有效的。
3、在大市投机活跃的时候买入
大市活跃,成交量就会不断放大,个股普涨并切有多只股票涨停,在这个时候，短线操作就会相对容易。当出现经济热点并且其中有龙头股的时候,更应该适时地抓住龙头股操作短线。
4、适时的离市休整
在股市上遭受重创之后一定要懂得适当离市休整,千万不要负气待在股市中、非得在赚钱之后才走不可。
暂时的离开股市,不仅可以调整自己的心态,反思行动策略,分析失败原因,还可以学习会从一个旁观者角度，冷静地观察股市。
5、在涨停板之下小心跟入
造成股票涨停的原因有很多种，有的是因为利好公布;有的是因为大庄家的快速拉升;有的则是庄家持筹太多而造成股性呆滞,这时为了引起大众的关注进而追捧,然后自己做势推升。
在遇到第三种情况的时候,千万不要跟进。因为这样的股票即使上午涨停在下午的时候就可能跌停,但是一旦跌下来,一路跌下去的可能性非常大,会给自己造成严重的损失。
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