沃伦·巴菲特（Warren Buffet）的第一大投资规则是“永不亏钱！”我们都在努力寻找如何以最低的风险获得最高回报的方法，但是如今,金融市场中的“一生一次”风险似乎经常出现。
我在市场上投资已有8年以上。在交易过程中，我在不亏本方面正在改善，我想分享一些我采用杠铃投资策略的方法。
杠铃策略到底是什么？
杠铃策略就是按照风险的高低层次配置资产。此策略要求预留足够的现金以度过难关，将的资金分配到各种资产类别（通常是60/40的股票转换为债券）中，并可能将少量资金分配给高风险资产类别。 另一方面，杠铃策略主要涉及在风险曲线的两端进行投资并避开中间点。 这意味着手头上有很多现金，很少的股票，债券和传统市场资产，然后将流动资产的一小部分分配给风险较高的另类投资，例如高收益债券投机， 衍生品，私募股权，风险投资和加密货币。
为什么要避免中间？
杠铃投资策略考虑到金融市场的过度设计，杠杆作用以及所有银行之间的相互联系会使该系统变得脆弱。这些风险实质上是“隐藏的”。而这些风险就隐藏在股票和债券等市场，，而现代金融风险模型并未对此加以考虑。
股票回购风险
我们现在看到的另一个例子是公司股票回购。低利率激励了公司首席执行官发行债务回购股票以提振股价。尽管这种行为在短期内提高了股价，但公司却没有自由现金来度过艰难时期，例如由于COVID 19大流行而导致的全球业务关闭。这些公司中的许多公司一直在以高价购买自己的股票，现在在价格低位时暂停回购。这显然违反了投资的第一条规则–低买高卖。 对于本文而言，重要的是要知道，发行廉价债券以回购股票已经大大改变了股票的风险状况（隐性风险）。
如何使用杠铃策略
杠铃策略的目的是通过保持非常安全（现金）并承担较高的风险（这些风险对于较小的投资组合而言是可以理解的），从而避免隐藏的风险并更好地控制投资策略。从理论上讲，你可以实现体面的组合回报。
策略一: “现金为王”，而非“现金为王”
对冲基金经理雷·达里奥曾经说过： “现金就是垃圾”，他主张建立全球股票和债券投资组合。现金储蓄利率是非常糟糕的，但是现金是抵御日常挫折的一种低成本保险。
接下来让我们谈谈投资，现金具有期权价值，在金融市场中，期权合约具有隐性价值，因为它是权利而不是义务，你可以选择A或B；拥有充足的现金储备，也可以在时间和机会合适的时候选择多种投资方式，无需出售其他资产（股票，房屋）来释放现金。
我选择拥有充足的现金选项，这让我具有很强的灵活性。我近80％的流动资产是现金。因此，我能够避免最近的股市下滑，现在我可以以优惠的价格突击良好的投资机会。
策略二： 购买充足的保险
许多人认为保险是浪费金钱，但是保险是一种资产，在动荡的时期实际上可以为您提供更好的服务。保险是必不可少的，并且在精确的时间为您带来高回报。拥有足够数量的人寿保险是避免发生不利情况的关键，因为在这种情况下，你不得不意外地花费大量金钱。
策略三： 选择ETF形式参与股票和债券的投资
与大多数理财专业人士的建议相反，我对传统股票和债券的相对配置很少。我有会配置少量的优质股票并长期持有作为退休补充。 我会选择低成本ETF的形式投资股票和债券。因为这笔钱的期限很长（这意味着30多年来我将不需要它），所以我对风险敞口感到满意，而且我相信随着时间的流逝，税收复合可以弥补额外的风险。
策略四 10-15％的高风险高回报的投资
通常，纯游戏风险是指对失败抱有很高期望的投资，但如果可行，则会获得巨大回报。最好的例子是创业/风险投资类型的投资。最好的估计是，新业务中有75-80％会失败-这是基本情况。但是，效果不错的投资的预期回报率并不是每年6％。大约是您投资的4到100倍。
因为这些投资的风险如此之高，所以通常没有很多隐性风险–我基本上对预期的损失有所了解。我不认为大多数公认的金融投资就是这种情况，因为最近的几次金融危机向我们展示了。
那看起来像什么呢？我寻找与股票市场无关的纯粹的风险投资。我投资初创公司，并持有优质的蓝筹股。我还将维持一定规模的加密货币头寸（比特币），该头寸从2014年开始积累。我计划保持这一投资，直到加密货币被证明是成功的赢家为止，否则将“降至0”，因为如果比特币实验成功的话，回报将是巨大的。
策略五 剩下的5-10％自由支配的投资
我用这笔钱来提高自己的技能，并利用我擅长的优势使自己和公司更具市场价值。随着时间的流逝，这一过程使我的赚钱能力进一步增强，使我能够对自己的业务或其他非相关的被动收入来源进行再投资。
杠铃策略适合您吗？
精明的风险管理者的杠铃策略的主要目的是消除看似“安全”的投资中发生重大爆炸事件的可能性。杠铃并不适合所有人，但我从杠铃中看到的主要好处之一就是心理上的好处–我可以肯定地知道，没有任何一件事情会影响我家庭的财务安全。这使我能够以较少的资金承担更多的风险，并更好地与我投资的公司，机会和人员建立联系。
你怎么认为？您是否担心风险，并且杠铃策略可以帮助您吗？